热钱涌入元宇宙，对VR行业有何影响？
连线Insight
文/张霏
编辑/李信
一千个用户眼中,对元宇宙有一千个理解。
2021年,元宇宙火了。无论是投资者还是行业人士,都有自己的见解,但不同人口中的“元宇宙”概念并不完全相同。让巨头们纷纷“上头”的元宇宙,到底是什么?
有人从字面意思定义“Metaverse(元宇宙)是Meta (超越)+ Verse (宇宙),一种超越现实的虚拟宇宙”;扎克伯格Metaverse定义为移动互联网之后的下一代平台,或者是具象化的互联网;“元宇宙第一股”Roblox则在招股书中以“身份、朋友、沉浸感、低延迟、多元化、随地、经济系统、文明”等八个要素来描述这一虚拟世界。
五花八门的定义并未阻挡人们对它的探讨。关于“元宇宙”这一词条,百度指数今年6月才将其收录,8月突然迎来搜索量大爆发。
一位长期研究游戏领域的美元基金投资人进一步对连线Insight解释:“元宇宙本身就是真实存在的,而非虚构之物。游戏行业的很多CEO很早之前便一直坚信这一概念,并且朝这个方向努力。只不过此前投资热度一直没有起来。”
元宇宙百度搜索指数,图源百度搜索
如上述投资人所说,彻底引爆“元宇宙”热度的,便是游戏公司Roblox。今年3月10日其上市当天股价暴涨54%,市值超400亿美金,同比上涨10倍多。即便已经连续两年净利润出现亏损,也未抵挡二级市场的热情。因此,Roblox也被认为是进入元宇宙的“起点”。
此后,元宇宙这个概念被内容、社交、硬件等多领域玩家快速推向风口浪尖,谁都不想错过元宇宙的热度。
据Tech星球报道,继字节跳动以90亿收购VR公司“PICO”后,其4月份斥资1亿元投资的代码乾坤近日在各大应用商店,正式上线元宇宙游戏《重启世界》。不仅如此,字节跳动内部或正开发一款元宇宙社交产品“Pixsoul”,打造沉浸式虚拟社交平台。
除了字节跳动,微软、谷歌、腾讯、网易、HTC、英伟达、百度等国内外科技大厂也不甘落后,进一步争夺“元宇宙”风口。红杉资本、真格基金等顶级投资机构更是在元宇宙赛道动作频频。
元宇宙的爆红反映了互联网行业的魔幻。目前备受资本青睐的企业,究竟存在什么竞争力?
这一处于早期的风口,目前也开始涌现出蹭概念的现象,融资热背后也开始出现泡沫。
不少游戏大厂多年前的某个产品或者不经意的举动,也被定义为“早已布局元宇宙”。游戏行业的一些从业者们,也开始频频提及元宇宙。
一时间出现的“百家争鸣”,正显现出元宇宙“无法定义、无法预测”的特点。一位二级市场投资人向连线Insight直言,元宇宙仍在雏形期,目前市场上的相关产品距离实现这一概念还很远,至少还需要发展5年,市场才会相对成熟。
1、热钱“跑步”进场
不论是Roblox带火了元宇宙,还是元宇宙拯救了Roblox,如今大把热钱正在涌入元宇宙概念股。
8月29日,VR创业公司Pico发全员信宣布其被字节跳动收购后,引起二级市场极大关注。次日,A股多支VR、AR相关概念股发生异动:宝通科技、金龙机电一度涨停;歌尔股份盘中大涨,对此股价变动,其发布公告回应称,歌尔与Pico的母公司小鸟看看公司在VR领域内存在合作。
歌尔股价走势图,图源富途牛牛
事实上,资本市场对元宇宙赛道的热情,近期才表现得较为高涨。2021年之前,外界对于元宇宙的感知停留在影视作品、文字或游戏中,没有一家公司将自己真正定义为“元宇宙”平台。
自1992年,尼尔斯蒂芬森在其科幻小说《雪崩》中首提“Metaverse”这一词后。时隔20余年,2018年影片《头号玩家》上映,才让人们对元宇宙有了进一步的具象化了解。《头号玩家》中,用户可以通过VR设备,体验完全虚拟的世界。
2019年,元宇宙场景从视觉作品转到游戏领域,电音歌手Marshmello在游戏平台《堡垒之夜》举办了虚拟演唱会;2020年4月说唱歌手Travis Scott举办的类似虚拟演唱会,吸引了创纪录的1200万名玩家在线观看。
直到今年3月“元宇宙第一股”Roblox上市后,它在招股书里写到的元宇宙概念,捧红了这个赛道,此后,元宇宙迎来了市场爆发性的关注。
今年4月,游戏《堡垒之夜》母公司Epic Games 凭借元宇宙概念加持,获得新一轮10亿美元的融资,创下“元宇宙”赛道最高融资纪录;7月,扎克伯克在电话会议宣称“希望在未来用5年左右的时间,将Facebook打造为一家“元宇宙公司”。
元宇宙概念是不是又一次短暂的风口泡沫还不能确定,但不论答案是与否,都未影响各大互联网科技公司和资本的热情。由于元宇宙横跨了AI、区块链、游戏、社交等多领域的体验和生活方式,资本也从内容、硬件、社交三个方面侵入元宇宙赛道。
多位投资人向连线Insight分析,在内容方面,主要集中在以“Roblox”“Fortnite”等为代表的游戏。这种产品形态基本构建出元宇宙雏形。
在寻找游戏行业的投资标的上,腾讯在业内表现得最为“饥渴”。
它早在2012年便有所布局,当时腾讯花费3．3亿美元购入Epic 40%的股份。目前,这部分股份的估值约为115亿美元,较其投资时增长近35倍。而在2020年,腾讯CEO马化腾首提“全真互联网”概念。
据企查查数据显示,2020年腾讯投资的游戏公司比例从2019年的6．56%升至17%。其中包括2020年2月,与淡马锡等三家投资机构参与Roblox G轮融资。今年上半年更是动作频频,腾讯已投资超过40家游戏公司,这意味着平均4天就投资一家。
Roblox融资历程,图源企查查
在游戏方面加大筹码的远不止腾讯一家。今年4月份,字节跳动斥资1亿元投资了元宇宙概念公司代码乾坤,8月又以90亿元人民币收购Pico入局VR领域;游戏行业新势力“上海四小龙”中的米哈游、莉莉丝今年也开启了在元宇宙领域的探索。
各个头部厂商发力投入,也带动了底层技术产业链的升级。可以说VR、AR、显示等技术和相关硬件设备是进入虚拟世界的入场券。
海外市场方面,Facebook为打造“元宇宙公司”,通过Oculus设备布局VR领域,并且推出Facebook Horizon发力VR社交平台。国内市场方面,据VRPinea数据统计,仅今年6月,我国VR/AR/AI领域就有27笔融资并购。知名咨询机构IDC预测,2021年全球VR虚拟现实产品同比增长约为46．2%,且未来几年中将保持高速增长,2020至2024年的平均年复合增长率约为48%。
二级市场争相投资元宇宙概念股的同时,一级市场基金们显得更为热情。经纬中国、真格基金、五源资本等一线基金入局。其中,五源资本较具备典型性,把元宇宙赛道的重点领域几乎全投了一遍:游戏引擎方面投资Bolygon,游戏领域投资了Party Animal团队等,虚拟AI方面投资了超参数和元象唯思等公司,在社交领域投资了绿洲VR。其他一些顶级资本也悄悄出手,红杉领投游戏平台Rec Room12．5亿美元,网易投资社交软件IMVU。
或许在投资者看来,2021年是投资元宇宙的最佳时期,顶级资本今年押注元宇宙符合其追求超额回报的逻辑,而大厂投资的主要目的是获得入场门票。
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