重仓“AI”的百度迎来收获季？

    

今年以来，由AIGC引发的“行业旋风”持续席卷各行各业，给沉闷已久的互联网赛道带来了一股暖流。这场AI旋风对于重仓押注AI的玩家而言，更是如同“久旱逢甘霖”，终于迎来了“柳暗花明”的一天。
    

    

作为重仓押注AI赛道的头部玩家，百度对于AI大模型到来的欣喜之情自是溢于言表，甚至到了“言必谈AIGC”的地步，持续好转的经营效益，也从侧面凸显了AI的价值。
    

    

持续强化经营效益
    

    

近日，百度发布了截至2023年6月30日的第二季度未经审计的财务报告。第二季度，百度实现营收341亿元，同比增长15%；非美国通用会计准则（non-GAAP）归属百度的净利润达到80亿元，同比增长44%；营收和利润均大幅增长，超出市场预期。
    

    

具体来看，百度的收入增长，既有来自于传统在线营销的收入，也来自于非营销收入驱动。财报显示，今年二季度百度核心的在线营销收入为196亿元，同比增长15%；非在线营销收入为68亿元，同比提升12%。在经营中，百度核心产生了约97亿元净现金流。其中有两个业务值得重点关注：一是爱奇艺的整体盈利；二是智能云业务的盈利。
    

    

先看爱奇艺，自从去年宣布一系列降本增效措施之后，爱奇艺至今已经实现了多个季度的现金流和净利润为正。公开数据显示，从2022Q4开始到2023Q2，爱奇艺已经实现了连续三个季度的净利润为正，且分别达到了3.04亿元、6.18亿元和3.65亿元，基本维持了持续盈利的局面。
    

    

在净利润转正的情况下，爱奇艺的运营现金流达到了8.86亿元，实现了连续五个季度为正；自由现金流8.72亿元，连续四个季度为正，有息负债总额大幅下降，逐渐走入了高质量发展阶段。除了会员业务持续稳健增长之外，其在线广告服务营收也得到了强劲恢复，本季度爱奇艺的会员广告业务，较上年同比增长25%。
    

    

再看智能云方面，Q2百度智能云实现了再次盈利，这意味着百度在云业务上，逐渐进入到了一个良性循环的阶段。其中，Q2百度智能云签约客户数量持续增加，包括兴业银行、南网总调、汉得信息、金蝶、软通动力等外部企业，都成了其智能云业务客户。实际上，不只是智能云，百度的无人驾驶出租车萝卜快跑，也实现了运营数据和营收的持续增长，AI商业化持续提速。
    

    

另外，AI大模型作为百度布局AI的重要方向，受到百度高层的着重强调，在财报中占据了“浓墨重彩的一笔”。
    

    

AI大模型成全新抓手
    

    

作为百度AI的重要抓手，AI大模型在本次财报会上，得到了百度高层一致地肯定。从业务面来看，AI大模型正在对百度智能云以及搜索广告、硬件等业务，产生深层次影响。
    

    

首先，百度搜索业务被AI大模型重构，百度用户的点击留存率较以往有了显著改善。AI大模型的到来，使得搜索引擎与用户的交互，变成了一种双向互动关系，并且伴随着AI大模型自身数据量的增长，其能够提供的专业问答能力，越来越接近有经验的人，这就从底层重构了用户的交互体验。
    

    

而百度也利用这一点，增加用户留存率。百度CEO李彦宏在财报会上表示，“在接触过加入文心一言功能的百度搜索服务后，用户会问更多以前在平台上很少被问到过的问题，并且会有多轮的对话和互动，这同传统使用搜索服务的用户行为有很大的不同。从点击率上看，有明显增长，再往后可以转化为留存率。”
    

    

按照app应用留存率增加的一般规律来看，随着应用留存的增加，百度主APP的广告价值也会得到提升，这对于百度长期的商业价值提升，显然是一个明显的利好。除了留存之外，百度旗下的百度文库、贴吧等，也受到了AI大模型的影响，持续向“AI化”升级，比如百度推出了AI文档助手等等，未来诸如此类的应用应该还会增多。
    

    

其次，百度的智能硬件得到了AI大模型的赋能，差异化优势得到了加强。比如，百度基于自身AI大模型优势推出的学习手机——小度青禾，就于今年5月份发布，其主打的优势正式基于百度AI灵机大模型的差异化硬件优势。具体来说，小度青禾在横向层面功能更全，集合了“手机+词典笔+翻译机+听力宝+单词卡”的核心功能；纵向来看，度青禾能够答疑，能讲题，能陪练口语，还能逐句批改中英文作文，基本涵盖了青少年课外自主学习的基础需求。不论是那个方面，都对于当下的学习机市场，都是一个差异化的品类存在。
    

    

最后，是全面赋能智能云业务，拉动云服务的持续增长。正如此前李彦宏所言，随着大模型的持续发展，MaaS（模型即服务）会成为客户选择云厂商的重要考量，这在百度的财报中也可以得到体现。比如，百度与金蝶等行业客户的合作，就有很多是关于推动行业大模型落地的合作，如百度与金蝶合作推出的“金蝶云.苍穹GPT”等等，可见大模型已经开始帮助其拓展外部业务了。
    

    

智能驾驶双轮驱动
    

    

在大模型之外，随着百度二季度各项经营指标的持续好转，百度在Robotaxi 业务方面的进展，也取得了可喜的成果。与此同时，百度与吉利合作造车的消息也有了最新进展，显然百度在智能驾驶商业化方面的“双轮驱动”战略，正在逐渐成形。
    

    

据财报数据显示，2023年第二季度，百度的L4自动驾驶业务表现同样亮眼，乘车服务订单量突破七十万次，同比增长近1.5倍。根据百度披露出来的数据来看，萝卜快跑的无人驾驶预定量，已经从2022Q1时期的19.6万次，上升到了2023Q2的71.4万次，扩张速度明显。
    

另外，在日前工信部公布的新车中，百度与吉利合作的极越01正式走向台前，宣布了百度“造车”进入全新阶段。这也预示着百度的智能驾驶商业化，正在进一步提速。
    

    

一方面，随着萝卜快跑运营区域的扩大和车队规模的增加，以及运营效率的提升，百度的单车每公里成本持续降低。据目前公开的数据显示，百度旗下萝卜快跑的运营区域，已经涵盖了武汉、重庆、北京和深圳四个城市。今年7月，百度又拿下了上海浦东新区发放的首批牌照，允许在不同区域公开道路展开无人驾驶测试，当前这种进度还在进一步扩大，有望拓展至更多城市场景之中。Robotaxi 服务总量和运营效率显著提升，充分说明了自动驾驶商业化平衡未来可期。
    

    

另一方面，通过深度参与汽车硬件制造，加速推动百度的智能驾驶商业化落地。众所周知，智能驾驶在过去很长一段时间内之所以迟迟难以落地，原因就在于自动驾驶的路测数据太大、周期太长，面临巨大的研发投入和现金流压力，但至今为止尚且没有完全解决汽车出行的安全问题（如谷歌旗下的Waymo、通用汽车旗下的Cruise，至今仍没有大规模放开业务运营）。
    

    

相比之下，通过软硬件一体方式推动智能驾驶进化的特斯拉，则已经从当初的辅助驾驶模式进化到了“智驾模式”，并实现了商业化运营。显然，对于百度来说，在仿效谷歌的同时，依托硬件软件协同推动智能驾驶商业化，实现“软件赚钱”对其有更大的诱惑力。
    

    

从百度旗下集度汽车多次密集工商变更的情况来看，百度与吉利在“造车”方面的博弈，暂时告一段落。从百度整个智能驾驶整体战略来看，极越01的推出以及百度Robotaxi 服务的扩大，都说明百度智能驾驶在商业化方面双轮驱动的局面，正在逐渐成形。
    

    

百度AI“收获”的季节到了？
    

    

从目前种种情况来看，当前百度对于AI的投入，正在逐渐进入商业化的后期阶段。那么，百度AI“收获”的季度到了吗？还需要从多方面分析。
    

    

首先，从AI大模型方面来看，百度的大模型与云服务技术结合正在打开商业化空间。从财报等公开资料来看，百度当前的AI大模型正在多点开花，对百度AI产品形成全方位加持，这预示着百度AI大模型方面的商业化空间正在徐徐打开。
    

    

不过，由于目前百度尚未公布百度搜索等传统业务，在引入AI大模型之后与之前的数据变动情况，外界也很难判断其AI大模型带来的影响到底有多大，以及能否持续。毕竟，在目前公开的大模型中，以ChatGPT为代表的核心大模型活跃用户以及检索量等，已经较3月初下降了很多，显然其对用户的吸引力正在下降，国内的AI大模型或许也将面临这种境况。
    

    

相比之下，已经实现盈利的智能云业务有望延续目前态势。财报显示目前百度的智能云业务，已经实现了连续两个季度持续盈利了，这意味着在经过了漫长时间的投入期之后，百度智能云的商业化正在逐渐步入正轨，后续有望延续盈利态势，或将成为百度AI最早实现成功商业化的领域。
    

    

其次，在智能驾驶与智能硬件领域，百度的AI商业化仍然任重道远。在智能驾驶领域，虽然目前Robotaxi服务已经启动，但其目前运营规模还不够大而且还很受限，百度的汽车刚刚出来，在“很卷”的新能源汽车市场，其销量如何还很难说，商业化能否快速扩大也需要时间验证。就智能硬件来看，当前业内竞争也很激烈，其AI大模型加持的产品能否杀出来也需要看后续市场表现。
    

    

总体来看，百度的AI业务发展到今天，已经熬过了“最艰难”阶段，目前AI商业化已经呈现可喜势头，但其距离全面“丰收”仍然还有距离。