2024年中国 IT 服务行业研究报告
资产信息网
第一章 行业概况
1.1 定义
IT (Information Technology) 服务行业是一个广泛的术语，涵盖了所有提供技术支持和服务的公司。这些服务包括系统集成，云计算服务，软件和硬件支持，网络服务，咨询服务，以及一系列其他类型的技术服务。此外，IT服务行业也可能包括提供特定业务解决方案，如企业资源规划（ERP）和客户关系管理（CRM）系统的供应商。这个行业的主要目标是帮助其他企业和组织通过技术提高效率，降低成本，实现战略目标。
IT服务作为IT产业的关键构成，可以借鉴汽车市场的分类方式，分为前市场和后市场。前市场的服务主要包括项目策划、商业咨询、系统设计、软件开发、硬件采购及系统集成等，它们主要涉及到IT项目的起始阶段，包括需求分析、解决方案设计和实施等环节。而后市场服务则主要关注运营维护，同时也涵盖了备件供应和IT资产管理等方面，以保障IT系统的正常运行和维持其长期价值。
图 IT服务市场划分
资料来源：资产信息网 千际投行 艾瑞咨询研究院
1.2 发展历程
IT服务的历史发展可以追溯到计算机科技的初期，并且随着科技进步的每一步，它的形式和范围都在不断地变化和发展：
计算机初期（1950年代 - 1960年代）：在这个阶段，IT服务的主要聚焦点是硬件的维护和修理。计算机技术主要被应用于科研和军事领域，商业应用并不广泛。在这个时期，计算机的维护和操作需要专门的技术人员，他们被视为早期的IT服务提供者。
系统集成阶段（1970年代 - 1980年代）：伴随着个人计算机和企业级计算机系统的诞生，IT服务开始扩展到软件开发和维护，以及系统集成。在这个阶段，IT服务提供者开始提供软件开发和维护服务，同时也开始帮助企业实现信息系统的集成。
互联网时代（1990年代 - 2000年代）：随着互联网的普及，IT服务开始涵盖网络技术，电子商务解决方案，以及网页设计等领域。IT服务提供者开始提供网站构建，网络安全，以及在线营销等服务。
云计算和大数据时代（2010年代 - 至今）：在这个阶段，IT服务进一步拓展到云计算，大数据分析，以及人工智能等领域。IT服务提供者开始提供云服务，数据分析服务，以及AI解决方案等。此外，随着企业数字化转型的推进，IT服务提供者也开始提供关于数字化转型的咨询和实施服务。
千际投行认为，随着技术的持续进步，IT服务的范围和形式仍在不断地演变和发展。
1.3 行业现状
全球范围内的IT服务行业在2023年展示出了更为成熟和复杂的面貌：
云计算的广泛应用：云计算已成为IT服务行业的核心驱动力，公有云、私有云以及混合云的解决方案得到了广泛的采用。更多的企业倚重云服务以扩展其基础设施、获得可灵活调整的计算能力，以及降低硬件和维护成本。
数字化转型：许多行业正经历必要的数字化转型过程，这不仅涵盖业务流程的数字化，还包括组织结构和业务模式的调整。在此过程中，IT服务企业担任重要角色，提供从咨询、实施到运维的全方位服务。
网络安全：随着网络攻击和数据泄露事件不断频发，IT安全服务受到了企业的极大关注。防火墙、入侵检测系统、身份认证、数据加密等安全技术的应用以及针对企业的安全咨询和风险评估都成为关键服务内容。
人工智能和机器学习：这两个领域的技术正在被广泛应用于IT服务中，包括自动化的服务管理、预测性的系统维护以及通过算法优化业务流程等。人工智能和机器学习的应用使IT服务能更精准地满足企业需求，提供更高质量的服务。
移动办公的发展：随着移动互联网和远程办公技术的发展，企业对于移动办公的需求日益增长。这包括虚拟私有网络、远程桌面服务、协同办公软件等工具的提供和管理。
中国的IT服务行业呈现出健康的发展态势。在宏观层面，受益于企业数字化转型的深度推进以及中国产业互联网的蓬勃发展，中国IT服务市场规模持续扩大。从微观角度看，IT服务行业的主要服务类型主要聚焦在前端开发，以及后端的运维和集成。展望未来，伴随着IT服务市场规模的进一步扩大，前市场和后市场的发展潜力将进一步得到释放，为整个IT服务行业带来更广阔的发展空间。
图：2014-2023年中国IT服务市场规模及预测
资料来源：资产信息网 千际投行 艾瑞咨询
受益于行业数字化转型和产业互联网的发展，以运维和开发为主的IT服务将持续推动IT服务市场增长，艾瑞咨询预计，中国IT服务市场将保持13%左右的增速增长，预计到2023年市场规模达1.2万亿元。在未来，IT服务行业预计将继续发展和创新，引领全球科技和商业的前进。
第二章 产业链、商业模式及政策监管
2.1 产业链
IT服务上游产业为前期的IT咨询与培训；中游产业是中期的定制开发、系统集成、部署实施；下游产业为后期的IT运维升级、IT运营管理，以及IT安全保障等。
图 IT服务产业链
资料来源：资产信息网 千际投行
上游
IT咨询也可称为信息化咨询，它是对企业进行一次全方位的系统改造，主要涉及企业管理模式设计、业务流程重组、信息化解决方案设计与管理软件系统的实施应用。
与传统的咨询业不同的是，IT咨询业将管理思想、全新的商业模式与现代IT技术手段相结合，为企业提供互联网服务领域的咨询与服务。网络社会化触发了IT咨询产业的发展。
在中国，“信息化带动工业化”成为基本国策，作为全球化的重要对策以及刺激内需拉动经济的重要手段，未来5—10年将形成中国信息化的高潮。IT咨询的需求已经明显启动，但大多数需求还是处于模糊的萌芽状态，市场也是十分分散，包括系统集成公司、技术公司、传统咨询公司甚至一些网站都在从事一定的咨询业务，分割一定的市场。
近几年，伴随着中国IT产业的飞速发展，企业对IT人才的需求持续升温。根据权威机构测算，中国IT人才年缺口100万。另一方面，我国高校每年培养了大量的计算机专业人才，但能够适应IT企业需要的人才，尤其是掌握最新计算机应用技术，具备大量项目经验的IT人才却少之又少。
面对大量有志于IT行业的中高级学历人才，IT职业培训机构就承担起了连接学历教育与企业实际需要的桥梁功能。相对于漫长的学历教育，IT职业培训以其灵活高效、目标明确等特点而深受现代人的青睐。
图 IT培训行业发展阶段
资料来源：资产信息网 千际投行 国联证券
中游
IT服务中游为中期的定制开发、系统集成以及部署交付。中期主要可从四个场景对接下游后市场：在增长场景中线上商机拓展和全流程交易管理；在交付场景中进行服务交付管理与项目管理；在供应场景中进行服务资源采购与供应链管理；在运营场景中专业面向服务业务的运营体系。
图 IT服务产业链
资料来源：资产信息网 千际投行 艾瑞咨询
下游
IT服务下游主要为运维升级、运营管理和IT安全保障。IT运维服务可分为IT基础设施运维服务、IT应用系统运维服务、安全管理服务、网络接入服务、内容信息服务和综合管理服务等。
IT基础设施运维服务：对IT基础设施进行监视、日常维护和维修保障。服务涉及的基础设施包括网络系统、主机系统、存储/备份系统、终端系统、安全系统、机房动力及环境等。
IT应用系统运维服务：对应用系统进行设计、集成、维护及改进。应用系统运维服务涉及的应用系统包括OA及内部办公系统、政府网站、面向企业和组织的应用系统、面向公众的应用系统以及城市管理类应用系统等。
安全管理服务：对IT环境涉及的网络、应用系统、终端、内容信息的安全进行管理，包括安全评估、安全保护、安全监控、安全响应及安全预警等服务。
网络接入服务：提供网络规划和接入，包括互联网接入服务、专网接入服务等。
内容信息服务：对内容信息进行采集、发布、巡检、统计、编辑、信息挖掘以及汇报，为内容信息的获取和进一步处理提供支持。
综合管理服务：包括咨询与培训服务、技术支持服务、综合系统服务等。
资料来源：资产信息网 千际投行 观研天下
2.2 商业模式
IT服务企业通过为企业客户或者个人用户提供包含IT咨询、软件开发、系统集成、IT教育与培训、IT系统外包、业务流程外包、软件与硬件维护与支持等服务，满足客户对于IT服务产品或者服务流程的全方面需求，并在此过程中获得相应收益。
图 2011-2020年 IT服务企业财务状况
资料来源：资产信息网 千际投行 中银证券
根据客户的不同需求，为客户提供以下三种IT外包服务：
IT资源整体外包：为客户提供全套的IT系统规划、采购、实施、运维、咨询、培训的整体服务，适用于不想成立IT部门或雇用IT工程师，并迫切希望降低运营成本的公司；
单项IT技术外包服务：也许您的公司有少量的计算机人员，难以应付日常的各种繁杂事务，可以把您觉得棘手的事情交给我们，如网络建设，硬件设备维护，单项软件开发，我们可以按项目，时间，设备量等各种方式计费，提供服务；
维护外包：当系统已经建设好，维护人员日常工作不多，有了问题时又忙不过来，我们可以提供随机的维护外包服务，作为我们的客户，您在遇到问题时可以享受到团队技术力量的服务，保障已建系统的正常运行。
2.3 技术发展
对国内IT服务产业的各个专利申请人的专利数量进行统计，排名前十的公司依次为：航天信息、东软集团、网宿科技、捷顺科技、宝信软件、浪潮软件、诺力股份、思创医惠、佳都科技、达实智能等。
图 国内IT服务上市企业专利数量
资料来源：资产信息网 千际投行 iFinD
（1）网络安全网格是一个灵活的组装式架构，可整合各种广泛分布的安全服务。网络安全网格可以将独立的一流安全解决方案结合在一起，在提高整体安全性的同时，使控制点更接近它们要保护的资产。此外，它还可以在云和非云环境中快速且可靠地验证身份、背景和合规性。
（2）数据编织是一种跨平台的数据整合方式，它不仅可以集合所有业务用户的信息，还具有灵活且弹性的特点，使得人们可以随时随地使用任何数据。数据编织的真正价值在于它能够通过内置的分析技术进行学习，并主动提出有关数据应该在何处使用和进行更改的建议，从而使数据管理工作量减少70%。
（3）AI工程化通过自动更新数据、模型和应用程序来简化人工智能交付流程，旨在优化生产性人工智能解决方案的价值。与强大的人工智能治理相结合，它还将实现人工智能的交付操作化，以确保持续一致的商业价值。
2.4 政策监管
根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引（2012年修订）》规定，IT服务行业属于“I信息传输、软件和信息技术服务业”中的“I65软件和信息技术服务业”；根据国家统计局发布的《国民经济行业分类与代码（GB/T4754-2017）》，IT服务行业属于“I信息传输、软件和信息技术服务业”中的“I65软件和信息技术服务业”。
IT服务行业主要受到工信部以及各地的信息产业厅（局）的指导和监管，其主要职责为：研究制定产业发展战略、方针政策，指导行业技术创新和技术进步，推进产业结构战略性调整和优化升级，推进信息化和工业化融合，推动软件业、信息服务业和新兴产业发展。
对IT服务行业进行引导和协调的行业组织是各地的信息服务业行业协会，其主要职责为：开展软件和信息服务领域内的协调服务、技术交流、专业研究、专业培训、咨询服务、承办委托、信息交流、编辑专业刊物。
法律法规从产权保护、招投标、高新技术认定等多方面对IT服务行业进行规范主要如下：
资料来源：资产信息网 千际投行 观研天下
我国IT服务行业虽然起步较晚，但发展迅速。2016年7月，中共中央办公厅、国务院办公厅发布的《国家信息化发展战略纲要》提出“适应和引领经济发展新常态，增强发展新动力，需要将信息化贯穿我国现代化进程始终，加快释放信息化发展的巨大潜能。”随着国家产业政策的引导、信息化建设的快速推进、信息化和工业化深度融合的不断推进，我国IT服务行业迎来了良好的发展契机。主要如下：
资料来源：资产信息网 千际投行 观研天下
第三章 财务、风险及竞争分析
3.1 财务分析和估值方法
对IT服务行业进行财务分析涉及评估一系列关键财务指标，包括但不限于营业收入，净利润，运营现金流，资产回报率，以及利润率。以下是进行财务分析的几个步骤：
收入分析：研究公司的收入增长趋势。这包括查看总收入，以及分割收入来源，例如，硬件销售，软件销售，服务提供，或许可费等。
利润率分析：查看公司的毛利率，运营利润率，和净利润率。这些指标可以提供关于公司如何管理其成本和运营效率的信息。
现金流量分析：现金流量表反映了公司的现金在一定时间内如何流动。这可以帮助分析者理解公司的流动性和偿债能力。
资产回报率：这是衡量公司如何有效利用其资产生成利润的指标。
财务健康：分析者还应该查看公司的负债表以了解其长期财务健康状况，包括其负债和权益的结构。
市场比较：最后，与行业中的其他公司进行比较可以提供一种衡量公司表现的方法。例如，比较营业收入增长率，净利润率，以及资产回报率等。
在进行这种分析时，非常重要的一点是要理解这些指标背后的故事。例如，营业收入可能会增长，但如果公司的成本也在增长，那么利润可能并未增加。或者，公司可能有高的资产回报率，但如果其负债过多，可能会存在财务风险。因此，进行财务分析时需要全面考虑各种因素。
图 IT 服务指数 884274.TI 财务数据
资料来源：资产信息网 千际投行 iFinD
图 IT 服务指数 884274.TI 市场表现
资料来源：资产信息网 千际投行 iFinD
图 IT 服务指数 884274.TI 市盈率
资料来源：资产信息网 千际投行 iFinD
图 IT 服务指数 884274.TI 市净率
资料来源：资产信息网 千际投行 iFinD
图 指数成股 TOP10 价值分析比较
资料来源：资产信息网 千际投行 iFinD
图 指数成分股同花顺 ESG TOP10
资料来源：资产信息网 千际投行 iFinD
IT服务行业估值方法可以选择市盈率估值法、PEG估值法、市净率估值法、市现率、P/S市销率估值法、EV/Sales市售率估值法、RNAV重估净资产估值法、EV/EBITDA估值法、DDM估值法、DCF现金流折现估值法、NAV净资产价值估值法等。
3.2 驱动因子
中国IT服务行业正展现出前所未有的增长势头，这一切都归功于几个关键的驱动因素，它们相互作用，推动行业迈向新的高度。首先，国家政策的大力支持无疑是推动行业发展的重要力量。近年来，中国政府发布了《新型数据中心发展三年行动计划（2021-2023年）》和《“十四五”数字经济发展规划》，这些政策旨在促进数据中心的优化升级和数字经济的全面扩展，从而确保IT服务行业的快速增长和技术革新。
与此同时，中国经济的快速增长也为IT服务行业提供了广阔的市场空间。随着企业规模的扩大和全球地位的确立，对高质量IT基础设施的需求日益增长。政府在技术系统和IT服务方面的投资，尤其是在基础设施建设方面的大量支出，进一步推动了行业的发展。
此外，为了解决市场过于分散和服务质量参差不齐的问题，中国积极推动IT服务行业的标准化进程。通过建立和推广行业标准，旨在提升服务提供商的技术和服务水平，促进行业的健康有序发展。这一措施不仅有利于提高行业整体的技术水平，还有助于规范市场竞争环境，确保服务质量。
同时，下游行业的需求也在不断激发IT服务市场的活力。金融、电信和政府等领域对IT系统的安全性、稳定性和更新速度提出了更高的要求，推动了第三方IT基础设施服务市场的扩大。随着越来越多的企业认识到外包IT运维服务的价值，市场对第三方服务商的需求呈现出持续增长的趋势。
技术创新，尤其是云计算的迅速发展，为行业带来了新的机遇。云计算的广泛应用不仅推动了金融、电信、制造业等领域的数字化转型，也为IT服务提供商开辟了新的市场。本土企业与国际巨头的合作进一步促进了中国云计算市场的发展，加速了行业的技术革新和服务升级。
我们认为，国家政策的支持、经济增长的推动、行业标准化的进程、下游行业的需求以及技术创新共同构成了中国IT服务行业发展的强大动力。在这些因素的共同作用下，中国IT服务行业预计将继续保持强劲的增长势头，为中国乃至全球的数字化转型贡献重要力量。
3.3 风险分析
中国IT服务行业，在迅速发展的同时，也面临着多方面的风险。市场竞争的日益激烈、产品和技术开发的不确定性以及人力资源的挑战，都是当前行业不得不面对的重要问题。
表 常见行业风险因子
资料来源：资产信息网 千际投行
市场竞争激烈是IT服务行业的一大风险。随着金融科技等领域的快速发展，技术如大数据、人工智能和云计算不断进步并广泛应用于各个行业。这推动了金融机构等对技术升级和产品架构的高需求，造成了市场参与者众多且市场格局分散的局面。面对这种竞争，企业必须持续加大研发投入，确保关键技术的行业领先和产品的核心竞争力，同时通过深化合作生态圈，拓展业务范围和覆盖区域，来应对市场竞争带来的挑战。
另一方面，产品和技术的不及预期也是行业面临的风险之一。在转型升级的关键时期，对客户业务需求的准确理解和市场趋势的及时洞察至关重要。任何对客户需求理解不深入或技术适应性差的情况，都可能导致产品设计不符合市场需求。因此，业内公司需要不断关注行业动态，加强技术研发和市场需求的对接，以降低技术研发风险。
人力资源风险同样是行业不可忽视的问题。IT服务行业的发展高度依赖于核心技术人员和关键管理人员，人才竞争的加剧使得人力成本上升，关键人才的流失可能会对企业的业务发展造成影响。因此，企业需要通过提供有竞争力的薪酬福利、建立公平的晋升机制和创造良好的企业文化，吸引和保留人才。同时，通过股权激励等方式稳定核心团队，是应对人力资源风险的有效手段。
综上，中国IT服务行业的发展虽然前景广阔，但也需要面对和克服市场竞争、技术发展和人力资源等方面的挑战。通过不断的技术创新、市场适应性提升和人才战略优化，中国IT服务行业有望稳健发展，应对未来的风险挑战。
3.4 竞争分析
在SWOT框架下对中国IT服务行业进行分析，我们可以全面了解该行业的当前状况和未来发展趋势。通过评估其优势、劣势、机遇和威胁，可以为行业内的企业和投资者提供深入的洞察。
资料来源：资产信息网 千际投行 华经情报网
优势方面，中国IT服务行业受益于国家政策的大力支持和市场红利，这促进了技术发展和人才集聚。国家政策的倾斜和市场潜力的释放为行业提供了快速发展的良好条件，使得中国IT服务企业能够在较短时间内实现技术进步和规模扩张。
然而，行业也面临着一些明显的劣势。首先是高级技术人才的相对缺乏，这在很大程度上限制了服务质量的提升和市场需求的满足。此外，整体用户市场对IT基础设施第三方服务的认知度不高，这影响了第三方服务市场的拓展。同时，行业的自主创新能力不足，使得许多企业难以提供复杂IT系统的专业服务和定制化解决方案。
机遇方面，数字化转型的浪潮为IT服务行业带来了巨大的发展空间。国家对数字经济的大力推进和数字化转型在各行各业的深入应用，为IT服务提供了广阔的市场。率先实现数字化转型的企业将获得更强的市场竞争力和更高的效率，这也推动了对IT服务需求的增长。
威胁主要来自于人才短缺。随着行业的快速发展，对高端技术人才的需求大幅增加，而现有的教育和培训体系未能及时满足这一需求，导致人才短缺成为制约行业发展的一个关键因素。
综上所述，中国IT服务行业在享受政策红利和市场机遇的同时，也需要面对人才短缺和自主创新能力不足的挑战。行业内企业应加强自主创新，提高服务质量和技术水平，同时，国家和社会各界也应加大对IT人才培养的投入，以解决人才短缺问题，共同推动中国IT服务行业的健康发展。
3.5 重要参与企业
中国主要企业有宝信软件【600845.SH】、紫光股份【000938.SZ】、中国软件【600536.SH】、中科创达【300496.SZ】、朗新科技【300682.SZ】、航天信息【600271.SH】、软通动力【301236.SZ】、东华软件【002065.SZ】、国网信通【600131.SZ】、神州数码【000034.SZ】等。
资料来源：资产信息网 千际投行
（1）宝信软件：系中国宝武实际控制、宝钢股份控股的上市软件企业，总部位于上海自由贸易试验区。历经40余年发展，宝信软件在推动信息化与工业化深度融合、支撑中国制造企业发展方式转变、提升城市智能化水平等方面做出了突出的贡献，成为中国领先的工业软件行业应用解决方案和服务提供商。公司产品与服务业绩遍及钢铁、交通、医药、有色、化工、装备制造、金融等多个行业。
（2）紫光股份：紫光股份有限公司结合全球信息产业的发展趋势及自身优势业务的特点，将公司战略聚焦于IT服务领域，致力于打造一条完整而强大的“云—网”产业链，向云计算、移动互联网和大数据处理等信息技术的行业应用领域全面深入，并成为集现代信息系统研发、建设、运营、维护于一体的全产业链服务提供商。
（3）中国软件（600536）：是中国电子信息产业集团有限公司（CEC）控股的大型高科技上市企业，是CEC网络安全与信息化板块的核心企业，承担着“软件行业国家队”的责任和使命。中国软件的历史可以追溯到1980年，是国内软件行业的先行者之一。
第四章 未来展望
展望未来，中国IT服务行业的发展前景广阔，将在数字化转型的大潮中扮演越来越重要的角色。随着国家政策的持续推动和数字经济的快速发展，IT服务行业预计将迎来新一轮的增长期。
首先，数字化转型的需求将日益增强。伴随着“十四五”规划和数字中国建设的深入实施，越来越多的传统行业将寻求数字化升级，以提高自身的竞争力和效率。这将为IT服务行业带来大量的市场机遇，尤其是在云计算、大数据、人工智能等前沿技术服务领域。
其次，随着技术的进步和创新能力的提升，中国IT服务企业将在国际市场上扮演更加积极的角色。本土企业将通过技术创新和服务模式的优化，提升自身的国际竞争力，不仅满足国内市场的需求，也能更好地拓展海外市场。
此外，人才将成为推动行业发展的关键因素。政府和企业需要共同努力，加大对IT人才的培养和吸引，尤其是在高端技术人才和复合型人才的培养上下功夫，为行业的持续健康发展提供人力资源支持。
然而，面对激烈的国际竞争和技术快速迭代的挑战，中国IT服务行业还需要不断加强自主创新能力，提高服务的质量和效率，同时，加强行业标准和法规的建设，保障行业健康有序发展。
千际投行认为，中国IT服务行业的未来发展充满机遇与挑战。通过不断的技术创新、优化服务模式、加强人才培养和国际合作，中国IT服务行业有望实现跨越式发展，为中国乃至全球的数字化转型贡献力量。
作者：千际投行
封面：AI 生成
