生成式AI风口：英伟达在狂飙，市值16万亿直追苹果

文/杨剑勇
    从文生视频大模型Sora，到Anthropic发布超强Claude3模型后，今年大模型继续如火如荼。伴随生成式AI浪潮席卷全球，英伟达无疑是最大赢家之一，因为各界发展AI大模型都离不开英伟达的高性能芯片。 
    
    最直白的表述，即：谁家AI实力强，背后其实比拼的是拥有多少张英伟达GPU。由此，英伟达芯片供不应求，千金难求，继而推动营收成倍的速度增长的同时，股价也节节攀高，不断创出历史新高，市值更是直追苹果公司。
    当前，英伟达市值2.32万亿美元（人民币约合16.6万亿元），而苹果市值2.61万亿美元，两者的差距为2900亿美元。
    值得注意的是，继2023年上涨3倍之后，英伟达今年继续大涨87%。是美股七巨头（微软、苹果、英伟达、亚马逊、谷歌、Meta、特斯拉）中表现最亮眼的公司。作为对比，苹果今年则下跌12%。
    年初，投行杰富瑞的分析师日前所发布一份报告表示，iPhone 15在中国表现低迷，2024年第一周同比下滑幅度更是扩大至30%。主要来自本土竞争对手的激烈竞争，尤其华为凭借Mate60系列增长最快。市场调研机构Counterpoint Research则给出的数据显示，今年前六周，苹果公司在中国的iPhone销量同比下降24%，滑至市场第四的位置。
    苹果iPhone 在今年前几周的销量表现不佳。Counterpoint Research 的高级分析师张萌萌 (Mengmeng Zhang) 表示：“首先，它在高端市场面临来自强势回归的华为的激烈竞争，同时又受到来自 OPPO、vivo 和小米等厂商激进定价的挤压。尽管 iPhone 15 是一款出色的设备，但相较于前代版本并没有显著的升级，因此消费者暂时没有换机的意愿。”
    需要指出的是，苹果在过去在资本市场大放异彩，市值曾突破3万亿美元大关，展现出全球消费者对iPhone需求旺盛。只是，随着华为的强势回归，也将对苹果带来巨大冲击。华为通过自研SoC与鸿蒙提供了完善的生态体验，Canalys在早前的报告中指出，华为通过引人瞩目的Mate新品发布，市场份额持续攀升，逐渐逼近头部厂商。
    相较于苹果公司艰难时刻，往日风光被微软所取代。对于微软而言，凭借所投资的AI实验室OpenAI的文本生成能力的ChatGPT及文生视频大模型Sora，再将AI能力通过云服务输出其，使得成为生成式AI赢家之一。
    对于英伟达而言，同样吃到人工智能红利。在生成式AI浪潮下，不仅在资本市场上狂飙，在营收上也呈倍数扩大，交出了史上最强年报。
    2024财年（截至2024年1月28日）营收达到609亿美元，同比增长126%；净利润297.6亿美元，同比增长581%。按营收计，英伟达超英特尔，成为全球最大芯片厂商。在业绩说明会上，英伟达CEO黄仁勋表示，预计全球所有软件企业都将依靠英伟达AI运行。
    与此同时，英伟达也是地表最强股票，其成交额超特斯拉，3月份的5个交易日总成交额为2433亿美元，日均486亿美元。当然，英伟达狂飙背后也蕴藏巨大风险，须警惕大涨后所暗藏隐患。但在资本市场节节攀高核心在于投资者对AI商业前景展现出乐观态度。
    英伟达提供的GPU、CPU、网络、AI foundry服务和AI Enterprise软件解决方案都是全速运转的增长引擎。黄仁勋曾分享与OpenAI之间的故事时称：虽然没有参与创建 OpenAI，但和该公司许多重要人员都保持密切联系。由于了解OpenAI对大型计算机的需求，所以亲自将第一版DGX 交付给 OpenAI。
    整体来说，各行各业都在利用英伟达的产品进行AI计算。英伟达的平台在众多领域的AI应用中发挥了至关重要的作用，包括大语言模型、生物学、网络安全、数据中心和云计算、对话式 AI、网络、物理学、机器人学以及量子计算、科学计算和边缘计算。
    最后，得益于生成式AI风口，正在重塑各行各业，人工智能市场需求潜力逐步释放。IDC此前预计到2027年，全球企业用于生成式AI解决方案的投资将达到1430亿美元。
    各界都致力于利用生成式AI的变革能力，已成为举世瞩目的焦点，企业纷纷顺势而为，将加速向智能化升级。其中，Gartner调查显示，98%的领导者认为生成式AI将能够改造企业整体的运营。企业正在加快推行AI技术，并开始构建采用生成式AI的最佳实践，英伟达的AI专家预测，各行各业都将因此而快速转型。
    随着人工智能市场需求潜力逐步释放，各行各业都在经历从通用计算到加速计算和生成式AI的平台转型，继而对算力需求也将大幅提升，为芯片厂商继续释放新增长点。