传“医药女神”葛兰数亿元跨界追高寒武纪 ?寒武纪2022年净亏11.66亿元


    上周末,人工智能多空消息激烈对冲,网络上热议不断。最热的莫过于华为盘古大模型,可以实现针对小分子药物全流程的人工智能辅助药物设计,市场传4月发布。
    这让投资者看到了医药和人工智能的对接,网上盛传“医药公募一姐”葛兰跨界投资数亿元追高寒武纪。
    最新数据显示,截至2022年12月31日,葛兰在管公募产品总规模为906.53亿元,较2022年三季度末的875.46亿元上涨31.07亿元。
    寒武纪搭上人工智能快车,无惧业绩连年巨亏,今年以来股价狂飙猛进,累计上涨逾226%,为年内最大牛股之一。
    
    股价走高背后
    今年以来,寒武纪股价不断走高。
    不过,股价大涨前后,寒武纪的业绩并没有明显改善。刚过去的2022年,寒武纪亏损继续扩大。根据其在2月27日发布的业绩快报,寒武纪去年7.29亿元的营收仅增长1.11%;净亏损为11.66亿元,较上年扩大超过四成。
    寒武纪给出的亏损原因为研发费用、资产减值损失、信用减值损失的增长。“研发人员薪酬、流片费用、研发设备及IP对应的折旧和摊销等费用较上年同期显著增加。同时,公司因增加战略备货、处于生命周期末期的云端产品销量减少,以及报告期边缘智能芯片产品销量不及预期,共同导致存货及库龄增加,从而使报告期资产减值损失较上年同期有显著增加。”寒武纪在业绩快报中如此表示。
    身处前期需要持续大量投入的AI芯片行业,研发费用高确实是行业常态。自2017年以来,寒武纪研发费用率均超过100%,2017年到2021年的五年间,寒武纪的研发费用合计超过27亿元。
    而今年以来寒武纪股价持续上涨的原因之一在于,在人工智能聊天机器人模型ChatGPT的带动下,AI商用普及速度加快,处于算力产业链上的AI芯片企业被认为有望加速成长。
    不过,值得注意的是,寒武纪并不直接从事人工智能最终应用产品,且保持对AIGC概念的冷静思考。
    寒武纪昨日晚间发布股价异动公告称,公司不直接从事人工智能最终应用产品(例如类ChatGPT应用)的开发和销售,公司相关产品正处于适配阶段,尚未产生收入;客户是否进行规模化采购受产品技术能力、交付能力、产品价格及客户采购意愿等因素影响,存在不确定性。
    目前公司尚未与百度就“文心一言”项目开展相关合作,网络传闻百度“文心一言”已使用公司产品等市场传闻不属实。公司认为整个AIGC领域未来将保持长期向上发展趋势,但其发展速度、阶段性效果、对产业链不同环节企业的影响需要冷静分析、避免短期盲目过热。
    创投股东清仓式减持
    2020年7月,寒武纪带着“AI芯片第一股”光环在科创板上市,可谓是“出道即巅峰”,上市不多日,公司股价就站上297.77元的高位,总市值突破千亿。
    当市场关注点聚焦于AI企业技术落地性,寒武纪股价很快进入暴跌模式,先后跌破200元、100元、50元关口,最低价位46.59元,较发行价64.39元大幅破发。
    过去两年间,寒武纪的创投股东有过几轮减持,但因股价表现低迷,减持规模并不大。伴随今年以来股价大涨,寒武纪的创投股东计划清仓式减持。
    3月21日晚,公司公告称,南京招银电信新趋势凌霄成长股权投资基金合伙企业(有限合伙)(下称“南京招银”)、湖北长江招银成长股权投资合伙企业(有限合伙)(下称“湖北招银”)减持进展已过半。
    南京招银和湖北招银均为寒武纪IPO前的股东,本轮减持前,两者分别持有公司股份311.46万股、153.95万股,为持股比例5%以下股东。
    2月3日~3月21日,南京招银和湖北招银分别减持155.74万股、76.98万股,分别占总股本比重0.39%、0.19%,分别套现1.3亿元、6379.84万元。
    不只如此,上周五(17日),寒武纪公告,第四、五大股东国投(上海)科技成果转化创业投资基金企业(有限合伙)(下称“国投创业基金”)、苏州工业园区古生代创业投资企业(有限合伙)(下称“古生代创投”)计划清仓式减持。古生代创投、国投创业基金分别持股597.54万股、739.98万股,持股比例为1.49%、1.85%,均为IPO前取得。
    值得一提的是,寒武纪上市前,科大讯飞(002230.SZ)持有公司股份数量426.87万股,占比1.19%。截止2022年中报,科大讯飞仍为寒武纪第九大流通股股东,持股数量未发生变化,到了三季度末,科大讯飞已不在前十大股东列表。