加密驱动未来！NFT赛道的投资策略与趋势分析丨DeFi之道Twitter space圆桌实录

    3月5日，DeFi之道推特Space邀请到了三位推特平台的KOL，他们是BTCdayu、Alex_PF,以及Fan SSSnodes，主要围绕NFT赛道的投资策略与趋势，三位嘉宾进行了一个多小时的精彩解读，其中对于加密货币和NFT投资逻辑的分享及其精彩，非常建议收藏和阅读。
    以下内容来自AMA，经整理，有删减。
    
    问题1、NFT赛道还是挺大的，粗略分为项目和基础设施，你关注哪一个细分领域，未来趋势如何,判断逻辑是什么？
    Alex_PF:
    我对于直接投NFT项目还是比较谨慎，这里可能有比较大的偶然性。有传统金融经验，我们更偏向于投一些确定性更大的东西，比如给NFT项目提供技术服务的，像交易平台之类，我们看到OpenSea的资方大多都是传统金融出身。
    现在NFT是一个偏熊的市场，资方更偏向于投平台，或者是基础设施，这时它的估值会小一点，成本较低。
    资方对比散户或者说个人投资者，它有一个优势是不要求投的项目一年之内要涨多少。传统VC，甚至有的PE，他们投资回报的流程可能是5-10年，哪怕5-10年没有任何回报都可以接受。OpenSea从2017年出来，当时很多人都不看好，但有一部分人看好，他们投资了。
    在加密领域，共识是一个非常大的变量，它是传统投资者需要去思考的问题。在目前这个阶段大家很难去判断或者去量化它。
    因而，我其实不是很看好OpenSea未来的发展蓝图，我觉得至少会有2-3家，甚至更多。群雄争霸一段时间后才会定谁是老大，而且，最后一定会形成多家割据的情况，不可能是现在一家独大的情况。
    对于交易平台而言，用户在哪里交易都是交易，你滴滴打车还是用高德打车，你都是在打车，本质上平台只要能提供给我服务，而且这个服务没有巨大差距时，赶超是很难的。你能够从中撕下一块肉，我觉得都需要你用资本去堆积。OpenSea有先发优势。
    但我们看到X2Y2和LooksRari，它们分别有各自的办法让大家去使用，前期这是一个非常好的思路。当年滴滴和Uber也是疯狂烧钱，但后期就要看它能不能跑出来。这个东西就要看OpenSea和NFT市场给不给机会。如果之后一直保持持续的熊市，我个人是觉得说他们能够占领一部分市场的可能性是偏小的，但后面如果说能迅速回到牛市，我就会非常乐观，看好这两家能够撕开一个口子，拿到至少20%的份额。
    Fan SSSnodes：
    我个人主要精力在两个方面，一个就是NFT基础设施，像交易平台。另一个是权益类的NFT。
    今天NFT火起来， 现在大家玩的很多是图片，但NFT有很大金融属性和权益属性。比如我们现在设计的动产、不动产，股票，债券，最终都可以用非常好的方式，以NFT的形式来确权，包括像身份证明等等。我们看到也有不少项目在尝试和探索了。
    比如说区块链发票这个市场就是无比巨大的，万亿级规模。只是说现在要把传统世界和区块链世界结合还太早。但是，我们一直都关注这个东西，相信它是确定性的，绝对是有万亿级的大市场，这是我们看中的，因而这里会有大项目跑出来，只是时间问题。
    短期来讲，不久前OenSea估值130多亿美元去融资，这是很确定性的，获得金融市场认可了。而OpenSea绝大部分人是投不了的，机构也投不了，你可能只能找新的、较适合你的机会去参与，而这个里肯定也有很多能够做到几十亿上百亿的项目，这个机会是我们一一直关注的。
    个人的话，具体的NFT项目我也会去玩一下，但我个人的投资偏稳重一点，金融属性太强，短期的基本上都不怎么做。讲一个事，最早和曹寅老师他们看一些艺术性的东西，了解一下加密艺术，可能当时眼光稍微挑剔点，觉得朋克猴子这种Low了一点，然后就错过了。
    然后会看一些权益性的，功能性的NFT项目，比如像土地，它相当于一个最基础的生产资料了，只要项目方他不限制你，你在这个土地或者说NFT上面可以有无限的创意，可以无限赋能。如果你投了一个比较好的这种项目，土地本身也能升值。
    另外，关于与NFT与IP也会关注，有些项目它有一个延续的故事，像漫威英雄那种，可以讲很多的故事，讲几十年。这得以让我们思考元宇宙与IP，因而投资了一些项目，我就不展开讲了。
    BTCdayu：
    首先，我也认可说赛道是非常巨大，我一直有个观点是NFT赛道它出圈能力很强，会比币圈要快、要容易，所以我一直坚信NFT总市值一定会超过币圈。
    我谈一下目前关注比较多的交易所赛道，主要有以下几个方面的思考。
    首先，NFT项目现在还在极早期，我们看到的99%的项目三年之后可能都会消失。从投资尤，其是价值投资、长期投资的角度看，现在投NFT项目，长线投资的难度系数会比较高，非常容易亏钱。现在热炒的小图片已经暂时冷下来了，今天GAS费用已经到了半年来的最低点。所以说，NFT项目无论是哪条链上，无论是哪一类型，能不能活到三年之后我都会打个问号。短期投机的话是另外一个话题。
    其次，我认为NFT的演变范式还会有很大变化。比如今天NFT主要在Ethereum链上，以后呢，也许在ICP链上，也许是比特币链上。NFT也不可能仅仅是一个小图片。在这种变化中，哪些东西能够穿越几年牛熊？
    在币圈，无论牛熊，交易所一定是最大红利。NFT市场我觉得也一样，它的可扩展性、资源聚合性都要强的多。像X2Y2，它在努力抢占份额，在求生存，求发展，它可以迎接新的变化，推出新的功能。
    问题2、《NFT 估值宝典——测测你手里的小图片到底值多少钱》一文很火，讲了NFT投资的一些量化纬度，NFT投资时，你们看哪些指标？
    Alex_PF:
    我有一个在苏富比拍卖行工作的朋友，他们评判艺术品最重要的标准就是艺术家的艺术背景和他的知名度，这是最重要的一条标准。所以品牌很重要。
    另外，我更多看的是它有没有需求。比如有一个项目，他把NFT做成一场演唱会的门票，给NFT赋能，它不只是单纯的图片，它以这种方式去解决了看演唱会这个需求。
    我觉得这个东西可以延伸，比如延伸到买一本书的版权，听一场音乐，看一个电影，或者是迪士尼的IP，这些都是可以延伸的，我觉得我更多的会从这些解决实际需求的方面去看待，包括Azuki，他塑造了一个故事，我觉得这些都是一个需求。
    补充提问：作为项目投资人，在看区块链项目的时候，有哪些维度？
    Alex_PF:
    肯定会有，我讲一个事情，我们可能不会直接去买BAYC的猴子，但我们会选择直接投他们的项目方。我们在看项目的时候会看他的背景以及它的市场认可度，这个是最重要的。
    传统投资和加密投资之间的异同，我先说一下相同的地方，你都需要去判断项目能不能解决一些需求，它是不是一个跑路项目，我们不是一波流就走了，而是看他是不是真真正正能够在币圈立得住脚。比如DeFi，它就是能够解决大家对金融的需求，NFT交易所也是，解决大家NFT买卖需求。它要是能解决这个需求，它能够穿越牛熊。
    不同点在于“共识”，在传统金融投资里共识不值钱，大家很难达成一致，在Web3就很重要。为什么BAYC那么值钱，因为大家都觉得它是一个好项目，它能够把这个共识一直贯彻下去，这是一个好项目非常重要的标志，它通过时间能够检验出来。
    Fan SSSnodes:
    我们所有的投资有一个最基础的逻辑，你最好的情况是用便宜的价格买到好的项目。
    我个人玩的这些图片类项目，也会看一些数据。我会很关注市场情绪，这取决于你的经验和数据、工具之类辅助你判断，甚至你去群里看讨论的氛围。
    我想讲一个点，我们会认为，你的融资金额决定了你的起点，未来在跟你比拼的都是越来越优秀的项目、IP，你要有足够多的资金去跟别人对抗，去做相应的市场推广，你当然也要用法币给大家发工资，这个数据我们会看。
    如果短期炒的话，就看你经验，你在行业的触角，你要在高点把你的本出来。
    BTCdayu:
    文章我也看了，甚至我还做了一个Excel表去复盘一些项目，但我发现这个没有办法进行下去，效果不好。
    我从两个维度简单谈一下这个问题。如果说从长期投资角度看，量化指标可能都不会有太大意义，因为前面我说了，大多数项目都会死掉。用一个横向比较的工具去看，这是从矮个子里挑将军，这可能会让自己套牢，因为你自己觉得好像有一些参考，但是这样不行。但是如果短期炒NFT，我想它有一定的参考价值，但是还不够。
    我的经验总结是这样子的。第一位的一定是社区，你要看社区质量，比如Discord和推特人数，但是人太多就算了，可能是造价，那就是说价值观有问题，不要参加。然后你要看一些核心成员玩法多不多之类。
    第二位的是团队有没有实名，过去有没有成功经验，在领域里有什么样的影响力。明星类的要谨慎。比如，你要看它背后的团队是不是懂NFT，懂不懂怎么去更赋能，懂不懂加密世界的玩法。
    第三位才是艺术，这一点特别难，见仁见智。
    总结一下，不要听任何一个人怎么说，你要比市场99%的人懂这个项目怎么懂是DC当中所有的东西你要看，推特上面所有的东西你要看，然后这个项目的白皮书路线图这些都要看。完了你还要去试图预测一下将来它能不能实现一些东西。
    当然你有白名单的话最好，如果定价很高，什么0.25ETH就不要参与了，风险太大了。
    二级市场参与有个好处，你有比较好的时间去观察，比如都有谁持有了这个NFT等等。
    问题3：俄乌战争和加息，这些会不会影响到你的投资决策？
    Alex_PF:
    我站在投资的角度来看，我比较爽的，投资要看投资回报率，怎么来的呢？成本和收益。
    NFT市场在2021年其实是个大牛市，项目估值已经非常的高了。这时短暂的先熊一下，或者进入一个平缓期，对于投资机构而言是非常乐于看到的，这利于我们更好的对他们进行议价。我们会说，你看市场也不好，我们愿意给更多的钱来资助你们，帮助你们度过熊市。我们可以等到比如说2022年或者是说2023年，甚至更久一点牛市才来，资方作为投资机构我们完全等得起，我们的钱非常多，我们不担心。
    我们只要选好了一个靠谱做事的项目方，他会一直做事，那么最终它一定会得到一个可能10倍甚至是20倍以上的回报，这对于投资机构而言已经是非常开心的了。
    Fan SSSnodes:
    大环境对区块链投资肯定有影响，并且非常大，我们以前做传统金融或者传统行业，它的影响还没有这么直接，反馈时间没有那么短，因为它的壁垒和地域限制都比较高。区块链天然没有国界，没有行业限制，它的这种大周期大环境可以在很短的时间反馈到各个项目的市值上。
    加息确实对传统的大周期来讲是一个非常利利空的因素，特别是对加杠杆和金融资产而言。
    战争它可能很多时候超越了传统的某一个行业，比如金融行业或者区块链行业，它这种政治或者说是个人决策的东西，它也带有很大的不可确定性，这种是你很难遇到的。
    其实对于我们个人来讲，也看你个人的策略了，其实对我们个人来讲，我们觉得逆空是好的。
    我们通过这些经验总结，在高市值，然后整个市场往下走的时候，我其实把我的资金已经分成很多份了，我会根据我的策略我去定投的，或者说是我在什么时候，价位去选择去持有什么资产，所以我们可能反而希望就是说你跌的越狠越最好，跌到ETH80美金，虽然说不可能对吧？
    这个时候，你是知道哪些东西，哪些项目，哪些资产是有价值的，以前你没有一个很便宜的价格买到它。
    当然，这个东西比如战争或者加息，它也有可能出现一个反转。
    整个来讲，大的周期一定是你要长期关注，长期去学习的。一定要有。你至少要知道半个月内全世界有哪些大的动向，或者一些经济政策，它们会对会对我们这个行业有利空或者有些哪些影响。另外你的策略非常重要，你一定要是以自己能承受的去做，投完之后不管出现了失败或者什么，你千万不要影响你的判断，不要影响你的心情，你要通过不断的学习，不断提升自己的心性修养，要变得比较理智。
    BTCdayu:
    所有这些看起来是压力的，都是长期利好，都会让人们开始更加的理解去中心化，更加的向往去中心化。
    当前的形势看起来有点糟糕，包括NFT整个市场的冷却，链上的数据波动大大降低等等，但我觉得不大担心会再来一个像过去一样的长达三四年的熊市。
    因为现在整个生态已经爆发的很多了，人群基数也增大了很多，基本上不大可能有全面熊市，局部牛市一直都会出现，无非是我们能不能抓住。