青黄不接的百度，能否用AI突围、破茧化蝶？
金融外参
配图来自Canva
头部互联网巨头中，因为广告业务更为依赖中小企业，百度受疫情的负面影响是最大的，受损失程度可能比美团还高。不过在疫情得到有效控制的二季度，百度算是恢复了一些元气。
8月14日，百度公布了截至2020年6月30日的二季度财务报告。财报数据显示，二季度百度实现营收260．3亿元，同比下降1％；归属于百度的净利润为36亿元，同比增长48％。营收表现趋于稳定，净利润大幅上涨，经历过疫情考验的百度正在快速恢复。
百度核心业务明显复苏
相比充满挑战的一季度，二季度百度核心业务已经进入了复苏正轨，实现营收189．3亿元，环比增长24％。作为营收支柱，核心业务的快速复苏，成为带动百度整体业务走出阴霾的主要动力。
更具体来看，百度的主要收入来源，在线营销业务二季度收入为177亿元，同比下降8％。虽然相比去年同期依然处于收入下滑状态，但是降幅相比一季度的19％已经大幅收窄。这说明百度的广告业务正在加速摆脱疫情带来的负面影响。
之所以能够做到这一点，主要是受益于两大利好：
其一，疫情反复之虞尚存，但百度广告业务面临的宏观环境已经大为改善。随着政府“六稳”“六保”工作的稳步落实，很多中小企业加速走出疫情带来的阴霾。受益于此，百度广告主要客户群体的需求开始逐渐恢复。
其二，AI技术驱动下，百度移动生态和营销云平台迅速取得进展。近两年百度在不断推进AI技术和其移动生态的深度结合，带来的好处之一，就是个性化的广告推荐大大提高了其广告的效率和效果。而百度营销云的构建，可以很好地把百度的AI营销能力赋能给其他营销主体，这同样可以为百度带来可观的收益。
总之，在内外合力之下，百度的广告业务已经出现反弹，并且继续成为百度整体业务稳步增长的重要动力。
营收结构发生深刻变化
不过关于百度的广告业务乃至核心业务接下来的表现，其实百度自己并未报有太高的期待。在财报中，百度预计第三季度其核心业务营收将会同比下降7％到3％。也就是说，虽然百度的核心业务已经在疫情中逐渐复苏，但是下滑收缩的趋势短期内仍难以扭转。
这并不会令人过分意外，实际上就算没有疫情的影响，百度最主要的广告业务也已经形成了巨大的下滑惯性。从2019年第二季度起，百度的广告业务收入就已经开始不断萎缩。
广告收入的不断下滑，间接导致百度整体收入陷入停滞甚至是负增长状态。这种情况当然对百度很不利，尤其令资本市场非常失望，于是为了提振投资者信心，百度又不断投入大量资金回购股票，刺激股价。
当然，广告收入的下滑对百度而言也并不单纯只是坏事。在线营销业务收入不断下滑的同时，百度的其他收入始终保持着两位数以上的增长。由此导致百度的营收结构发生了深刻变化，即广告收入占比显著下降，而其他收入占比呈上升趋势。
这意味着百度正在逐渐摆脱对广告收入的高度依赖。同样意味着百度的其他业务，尤其是AI新业务正在高速增长。
百度的其他业务有4个非常重要的收入板块，分别是爱奇艺的非广告收入、DuerOS及相关智能设备收入、云计算和AI服务收入、自动驾驶Apollo业务收入。
其中除了爱奇艺相关收入之外，其他板块都属于百度的AI新业务。二季度除开爱奇艺会员收入的强劲增长，百度的云计算和智能交通解决方案收入增长也为百度其他业务收入增长作出了突出贡献。
这说明百度AI新业务已经开始贡献越来越多的营收。李彦宏表示：“AI新业务收入在第二季度实现两位数的同比增长，有望在未来几年成为营收增长的重要动力。”也就是说，百度希望其AI新业务快速成长，尽快承担起更多的营收任务。
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