猝不及防：市值暴涨1.2万亿

    疯狂的时代。
    铅笔道作者丨夏雨
    7月18日，微软和英伟达的总市值一夜之间暴涨了1750亿美元（约合人民币12633亿元）。如此惊人的涨幅，让特斯拉CEO埃隆·马斯克惊叹道：疯狂的时代！
    微软当天在全球合作伙伴大会上披露了其企业AI软件工具Microsoft 365 Copilot的价目表，统一定价为每月30美元。不少市场人士认为，定价超出市场预期。与此同时，Meta开发的人工智能模型Llama 2也将免费提供给在微软Azure云计算平台上开发软件的开发者使用。
    受此推动，该公司股价盘中一度飙升6%，收盘上涨3.98%，报359.49美元，创历史新高。今年以来，微软股价已累计上涨50.75%。微软市值也达到2.67万亿美元，仅次于苹果3.05万亿美元。业界普遍认为，今年内微软就将跟随苹果步伐，进入3万亿美元俱乐部。
    英伟达股价周二上涨2.22%，收于474.94美元，今年以来，英伟达股价已累计上涨225.17%。英伟达市值达到1.17万亿美元。
    金融博主“零对冲”（zerohedge）发推称：“微软和英伟达的市值今天增加了1750亿美元，超过了462家标普成份股公司的市值，也超过了耐克、富国银行、迪士尼、摩根士丹利和英特尔等公司的市值。” 
    马斯克回复道：疯狂的时代。”
    还有分析师认为，在一个更为乐观的场景下，英伟达股价有望触及600美元。
    今年以来，以微软和英伟达为代表的科技公司业绩纷纷飙升，甚至七家科技巨头曾一度包办了今年美股的全部涨幅，被业界称为“豪勇七蛟龙”(Magnificent Seven)。
    科技公司的大涨首先归功于生成式AI，英伟达受益最大。
    生成式AI蓬勃发展对高算力GPU芯片“H100”的需求——随着OpenAI推出ChatGPT，中美两国大公司纷纷加入生成式AI挑战赛，进而形成芯片抢购潮。
    早在2020年，全球用于训练AI的云计算与数据中心，80.6%都在用英伟达的GPU驱动。2021年，据英伟达公布的数据，全球排前五百的超级计算机中，有七成用该公司的芯片驱动，而最新数据已经涨到九成。而运行ChatGPT的微软数据中心用了上万块英伟达H100 GPU。后续，预计需要超过3万块英伟达的GPU来维持更高版本的GPT模型运转。
    除了生成式人工智能，自动驾驶、虚拟现实、万物互联，都对算力有极大需求，谁掌握算力。往大处说，芯片厂商掌握了AI时代最重要的基础设施（算力），其地位有如海湾国家对原油的掌控，其中拥有最大“算力油田”的非英伟达莫属。
    而且，为了稳固头号算力供应商的地位，英伟达还主动投资更多AI创业公司，加快生成式AI发展，让AI界持续保持对芯片的高需求。
    比如，英伟达投了开发个人AI助理的Inflection，投了为B 端企业客户和开发者构建人工智能模型的Cohere，投了AI视频公司Runway和Synthesia，还在生物医药领域和机器人领域做了投资布局。还要传闻说投了两家互为对手的AI 云服务商Lambda Labs和CoreWeave。
    总之，英伟达认为，生成式AI行业打得越激烈越好，你总得用芯片不是？
    而微软早早投了OpenAI，吃尽了ChatGPT及GPT-4带来的产品红利——将大模型的对话功能内置到Office、Bing等商业产品中。
    另外，由于持续对AI地投入，也极大地利好微软云服务，因为投身AI竞赛的科技企业有极大的云服务需求。有分析师认为，微软的云计算业务在未来一年半的时间里处于有利地位，有望从亚马逊的云服务部门抢走生意。
    在股价高歌猛进的同时，微软也在优化人员。据本月提交给州政府的文件显示，微软将至少优化276人。今年早些时候，微软曾宣布今年计划优化1万人。今年5月，微软还宣布今年将不会为全职员工加薪，因为担心经济放缓。
    有分析认为，ChatGPT掀起的这轮AI科技竞赛，可能进一步加剧企业的分化，没有跟上趟的企业，可能会被越抛越远。像老牌芯片巨头英特尔近期就备受煎熬，份额被英伟达和AMD不断蚕食。英特尔第一财季收入同比锐减36%，这是英特尔至少自20世纪90年代初以来最严重的季度收入降幅。
    生成式AI让需求集中在GPU，英特尔引以为傲的CPU似乎过气了。正如曾经无比辉煌的球星，如今只能屈居非主流联赛散发余热。
    本文不构成投资建议，封面图来自微信图库。文章参考了新浪环球市场播报等报道，一并致谢。