一大传闻突袭！发生了什么？

    大盘全天低开低走，创业板指领跌。
    盘面上，超导概念股再度大涨，国缆检测5天4板，百利电气、创新新材涨停。AI概念股迎来反弹，传媒游戏股领涨，幸福蓝海20CM涨停，金逸影视、上海电影涨停；数据要素概念股震荡走强，世纪恒通、安硕信息均20CM涨停。券商股低开反弹，国盛金控、首创证券、哈投股份涨停。农业股表现活跃，金健米业、宏辉果蔬涨停。板块方面，超导概念、农业、传媒、数据要素等板块涨幅居前。
    下跌方面，医药股全线调整，一品红、欧普康视等跌超10%。中兴通讯午后跳水跌停，成交金额超90亿。生物制品、创新药、房地产、医疗器械等板块跌幅居前。总体上个股跌多涨少，两市超3400只个股下跌。
    截至收盘，沪指跌0.59%，深成指跌0.83%，创业板指跌1%。沪深两市今日成交额8901亿，较上个交易日缩量1591亿。北向资金全天净卖出24.98亿元，其中沪股通净买入10.76亿元，深股通净卖出35.74亿元。
    01
    顺周期方向陷入分歧 
    今日，地产、券商等顺周期方向走势显著分化。
    首先，券商股表现较为坚挺，虽然早盘低开，但尾盘迎来了拉升，国盛金控、首创股份等人气股继续冲高。消息面上，“T+0交易内测”传闻席卷市场。
    据中国基金报报道，“T+0交易内测”的传闻成为这个周末讨论最多的消息之一。传闻提到，已经有部分券商正在内测T+0单次回转交易。据财联社记者求证，较多券商对此予以否认，但也有头部券商工作人员透露存在相关测试。这种情况下，最先受益的就是金融IT领域。
    不过，结合上周五走势来看，券商板块频频呈现“过山车”行情，对于短线情绪会造成不小影响，板块内个股也是涨跌各半。财联社评论认为，短期想要直接完成反包或具难度，本周大概率会经历一段震荡整理期。
    相比之下，地产方向走势不佳，今日领跌两市，华远地产、云南城投等个股在上周高位回落后迎来跌停。消息面上，地产方向依然是利好政策频出，因此，今日显著回调或在于A股房企“退市潮”仍在继续，目前，蓝光发展、泰禾等多家房企已被“宣判”退市。另一方面，地产方向短期涨幅较大的修正也是影响因素。
    对于顺周期方向的分化，国盛证券认为，前期重磅会议对下半年稳经济做了部署并首提“活跃资本市场”，投资者信心迎来快速修复，股指短期也如期大涨。而在上周各部委密集出台关于改善需求、提振信心的具体政策措施后，市场却呈现高位强势震荡走势，主要原因来自外围扰动和市场牛熊转换期间的信心不足。短期而言，需要政策持续推动，更需要领涨板块持续性所带来的赚钱效应。
    除了地产股大跌之外，在近期医药反腐背景下，医药股也持续调整，对于创业板指形成了较为明显的拖累。
    随着医药反腐力度持续加强，多地、多部门、多家医疗机构相继下发廉洁自查文件，公布相关详细方案，全国多场学术会议延期。德邦证券分析指出，医疗反腐政策影响目前有发酵态势，虽然医疗反腐对行业中长期发展构成利好，但短期确实有一些不确定性。
    02
    AI行情卷土重来？
    与今日调整的顺周期方向相反，过去一段时间持续下跌的AI概念又有“抬头”倾向，游戏、文化传媒等应用端涨幅居前。
    消息面上，近日，成都印发《成都市加快大模型创新应用推进人工智能产业高质量发展的若干措施》，其中提到大力发展芯片、服务器整机、液冷设备等高端硬件，聚力推动存储芯片产业发展。这是继北京、上海、深圳三地相继发布支持人工智能产业发展的政策文件后，又一地政府文件出台，人工智能产业政策催化不断。
    往后看，《生成式人工智能服务管理暂行办法》也将于8月15日正式实施，方正证券认为，届时AI有望开启新一轮行情（这或许意味着8月份市场主线会再次切换），该《管理办法》对AI行情有望形成三点利好：
    ①《管理办法》明确了在预训练和优化模型时需“使用具有合法来源的数据和基础模型”，或推动数据交易市场进一步发展。②《管理办法》“鼓励生成式人工智能技术在各行业、各领域的创新应用”，或推动AI 应用加速落地，百花齐放。③随着《管理办法》的正式实施，国内的大模型和AI 相关产业应用或将开始进入加速发展阶段。
    回顾上半年市场出现的“TMT牛市”，其实并非A股特有，而是全球市场的大势。长期来看，以ChatGPT为代表的人工智能有望把全球蛋糕做大，成熟的应用叠加人工智能技术后能够更快地落实到企业盈利中。后续关注点是AI应用落地情况。康曼德资本表示，在AI应用领域关注四个方向：一是AI+制造升级，二是AI+乘用车，三是AI+消费电子，四是AI+智能家电。
    不过需要指出的是，人工智能板块已经过了纯粹概念驱动上涨的阶段，即将进入业绩验证期。近期中报陆续发布，人工智能相关公司业绩总体没有太超预期，下半年业绩暂时还没有明显的预期差。因此，机构认为后续板块内部的表现大概率走向分化，只有那些真正具备竞争力和业绩出色的优质公司才可以走出来。
    03
    A股增量行情可期
    最后，回到A股市场整体行情上来。
    目前来看，顺周期与TMT方向走势背离，依旧是存量博弈下的热点轮动。一方面，券商、地产等板块如期分化整理，属于合理涨多修正范畴；另一方面，科技股的反弹并未能与指数共振，也没有调动起市场情绪，其延续性仍有待进一步观察。
    不过，无论是今日调整的顺周期方向，还是有“卷土重来”之势的AI概念，二者均是基金看好的方向。
    天天基金网最近的一项调查结果显示，8月没有基金经理看跌，TMT是最受宠的板块，部分顺周期板块也在行业关注榜前列。具体而言，超六成的基金经理看好TMT板块。除此之外，消费、汽车、金融三大板块也受到较大的关注，得票率分别为33%、29%和24%。
    兴业基金研究人士认为，随着政策和宏观预期回升，短期金融、地产链和部分消费等核心权重板块值得配置；但中长期来看，TMT、高端制造等成长方向依然具备机会，因此调整后可积极布局。
    往后看，A股有望逐步转为增量行情。
    中信建投陈果最新观点称，市场上行行情仍在初期，后续一个阶段将迎来政策与基本面共振增强，且风险偏好不断修复，A股有望逐步转为增量行情，某种程度上可以和2014年四季度或者2019年一季度作类比。
    从近期政策催化来看，主要集中于非银及地产链。
    首先，参考2014年几次政策放松表态的板块表现情况，地产及地产链行情持续性约1个月，地产超额收益涨幅空间约10%，开工链受益前期超跌及预期修复相对收益弹性相比竣工链更强。
    其次，历次资本市场改革红利释放后，券商在后一个月都仍有超额收益。
    此外，值得注意的是，上游黑色商品、化工品价格已企稳上行，预计随去库深化、PPI见底，带动工企利润修复，关注“金九银十”旺季表现。
    具体方向上，中信建投推荐：券商、地产链（地产/建材/钢铁）、建筑、汽车、有色/石油、保险等。